【中國制藥網(wǎng) 名企動(dòng)態(tài)】8月24日，浙江京新藥業(yè)股份有限公司（京新藥業(yè)，002020)晚間公告，公司擬以自有資金出資102萬美元控股美國PharmulaLaboratories公司，取得Pharmula公司51%股權(quán)。另外，京新藥業(yè)同時(shí)披露半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入6.94億元，比上年同期增長16%；實(shí)現(xiàn)凈利潤9504萬元，同比增長59%。

 

　　
　　投資要點(diǎn)
　　
　　近日,京新藥業(yè)公告2015年半年報(bào),報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.94億元,同比增長16.71%,實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤9504萬元,同比增長59.73%,扣非后凈利潤同比增長50.96%,基本每股收益為0.33元。同時(shí),公司公告投資控股美國Pharmula公司;預(yù)告2015年1-9月歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長50%-80%。
　　
　　資料顯示，Pharmula公司是一家按照美國賓夕法尼亞州法律設(shè)立的有限責(zé)任公司，成立于2014年，注資資本160萬美元，主要為醫(yī)藥公司提供制劑開發(fā)服務(wù)及質(zhì)量研究的合作外包服務(wù)。公司有經(jīng)驗(yàn)豐富的仿制藥律師、仿制藥制劑專家、緩控釋制劑專家等，具有首仿研發(fā)和挑戰(zhàn)的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和制劑技術(shù)開發(fā)優(yōu)勢(shì)，并且熟知美國和中國的藥品注冊(cè)程序。
　　
　　京新藥業(yè)表示，公司對(duì)外投資控股美國Pharmula公司的目的是進(jìn)行研發(fā)海外布局，接觸及熟悉美國藥品市場的信息、人才，有效實(shí)施美國ANDA項(xiàng)目，增強(qiáng)公司在化學(xué)藥物制劑領(lǐng)域的研發(fā)技術(shù)實(shí)力及優(yōu)勢(shì)，符合公司長期可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。
　　
　　盈利預(yù)測
　　
　　從核心主業(yè)來看,公司多個(gè)重點(diǎn)品種均處在較好的成長期,將帶動(dòng)公司業(yè)績?cè)谖磥?-3年繼續(xù)保持高速增長,是內(nèi)生增長快的醫(yī)藥股,在行業(yè)增速顯著放緩的大背景下十分難得。
　　
　　從公司過往歷史來看,依靠外延式收購獲得品種的能力較強(qiáng)。本次收購醫(yī)用顯示器企業(yè),標(biāo)的資產(chǎn)具有良好的成長性,公司實(shí)現(xiàn)了快速切入醫(yī)療器械領(lǐng)域;注冊(cè)英國公司,投資控股美國研發(fā)外包公司,積極尋求在海外市場的突破,一系列布局再一次體現(xiàn)出公司在外延式拓張方面的能力;收購中實(shí)際控制人參與配套募資,并提升控股比例也彰顯出其對(duì)公司的強(qiáng)烈信心。
　　
　　預(yù)估公司2015-2017年EPS分別為0.60、0.87、1.23元,考慮本次收購及配套融資,簡單按照并購標(biāo)的的業(yè)績承諾計(jì)算,公司備考2015-2017年EPS分別為0.66、0.94、1.32元,繼續(xù)維持“增持”評(píng)級(jí),繼續(xù)看好公司未來的成長空間。