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　　中天國富證券關(guān)于浙江鑫甬生物化工股份更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市之發(fā)行保薦書保薦機構(gòu)：（貴州省貴陽市觀山湖區(qū)長嶺北路中天會展城B區(qū)金融商務(wù)區(qū)集中商業(yè)（北））二〇二一年十一月3-1-2-1中天國富證券關(guān)于浙江鑫甬生物化工股份更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市之發(fā)行保薦書保薦機構(gòu)聲明作為浙江鑫甬生物化工股份（以下簡稱“鑫甬生物"、“發(fā)行人"或“"）更次公開發(fā)行（以下簡稱“本次發(fā)行"）并在創(chuàng)業(yè)板上市的保薦機構(gòu)，中天國富證券（以下簡稱“本保薦機構(gòu)"、“保薦機構(gòu)"或“中天國富證券"）方蔚、趙亮兩位保薦代表人具體負(fù)責(zé)發(fā)行人本次發(fā)行的保薦工作。

　　2.本保薦機構(gòu)及保薦代表人已根據(jù)《中華人民共和國法》（以下簡稱“《法》"）、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱“《證券法》"）、《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡稱“《保薦業(yè)務(wù)管理辦法》"）、《創(chuàng)業(yè)板更次公開發(fā)行注冊管理辦法（試行）》（以下簡稱“《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》"）及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》（以下簡稱“《深交所上市規(guī)則》"）、《發(fā)行證券的信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則更27號—發(fā)行保薦書和發(fā)行保薦工作報告》等有關(guān)法律、法規(guī)和（以下簡稱“中國"）及深圳證券交易所的規(guī)定，誠實守信，勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格按照依法制訂的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德準(zhǔn)則出具發(fā)行保薦書，并保證所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性和及時性。

　　4.發(fā)行保薦書中部分合計數(shù)與各數(shù)直接相加之和在尾數(shù)上如有差異，這些差異因四舍五入造成。

　　5.3-1-2-2節(jié)本次證券發(fā)行基本情況一、保薦代表人基本情況1、方蔚：中天國富證券投資銀行總部董事、保薦代表人，復(fù)旦大學(xué)碩士。

　　6.2010年開始從事投資銀行業(yè)務(wù)，曾任職浙商證券投資銀行總部、西南證券投資銀行總部及申萬宏源證券投資銀行總部。

　　7.曾作為保薦代表人負(fù)責(zé)三力士可轉(zhuǎn)債、東尼電子非公開發(fā)行、盛洋科技非公開發(fā)行、中核鈦白非公開發(fā)行等項目，在保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過程中嚴(yán)格遵守《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，執(zhí)業(yè)記錄良好。

　　10.曾作為保薦代表人負(fù)責(zé)長城科技IPO、東尼電子非公開發(fā)行等項目，在保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過程中嚴(yán)格遵守《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，執(zhí)業(yè)記錄良好。

　　11.二、項目協(xié)辦人及其他項目組成員（一）項目協(xié)辦人項目協(xié)辦人：黃洋項目協(xié)辦人黃洋的保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況：2019年參與中核華原鈦白股份公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券項目，2019年參與浙江盛洋科技股份非公開發(fā)行A股項目和2020年參與中核華原鈦白股份非公開發(fā)行A股項目。

　　12.（二）項目組其他成員項目組其他成員：吳方立、吳成、王一雯、胡俊超、蔣聰三、發(fā)行人基本情況中文名稱浙江鑫甬生物化工股份英文名稱ZhejiangXinyongBiochemicalCo.,Ltd.注冊資本7,875萬元法定代表人林波平3-1-2-3統(tǒng)一社會信用代碼39X成立日期2004年06月24日股份設(shè)立日期2013年12月23日注冊地址寧波化學(xué)工業(yè)區(qū)（鎮(zhèn)海區(qū)蟹浦）郵政編碼315200聯(lián)系電話傳真號碼互聯(lián)網(wǎng)電子信箱本次證券發(fā)行類型更次公開發(fā)行人民幣普通股（A股）四、發(fā)行人與保薦機構(gòu)的關(guān)聯(lián)關(guān)系中天國富證券作為發(fā)行人的上市保薦機構(gòu)，截至本發(fā)行保薦書簽署日：（一）保薦機構(gòu)或其控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方不存在持有或者通過參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售持有發(fā)行人或其控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方股份的情況。

　　13.（二）發(fā)行人或其控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方不存在持有保薦機構(gòu)或其控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方股份的情況。

　　14.（三）保薦機構(gòu)的保薦代表人及其配偶，董事、監(jiān)事、管理人員，不存在持有發(fā)行人或其控股股東、實際控制人及重要關(guān)聯(lián)方股份，以及在發(fā)行人或其控股股東、實際控制人及重要關(guān)聯(lián)方任職的情況。

　　15.（四）保薦機構(gòu)的控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人控股股東、實際控制人、重要關(guān)聯(lián)方不存在相互提供擔(dān)?；蛘呷谫Y等情況。

　　五、保薦機構(gòu)內(nèi)部審核程序及內(nèi)核意見（一）內(nèi)部審核程序簡介本保薦機構(gòu)針對本項目的內(nèi)核申請分為三個審核階段，即初審、問核及內(nèi)核階段。

　　3-1-2-41、初審階段（1）在內(nèi)核申請受理后，項目質(zhì)量控制部指派審核人員負(fù)責(zé)項目的全面審核工作，對所有擬對外提交、報送、出具或披露的材料和文件是否符合法律法規(guī)、中國的有關(guān)規(guī)定、自律規(guī)則的相關(guān)要求，以及項目存在的實質(zhì)問題和風(fēng)險進行獨立核查和判斷。

　?。?）項目按照規(guī)定進行了現(xiàn)場核查，現(xiàn)場核查時間為2020年3月9日-2020年3月12日，現(xiàn)場工作共持續(xù)4天。

　　現(xiàn)場核查工作由項目質(zhì)量控制部審核人員負(fù)責(zé)，內(nèi)核部派人員參與，并在完成現(xiàn)場工作后出具現(xiàn)場核查報告。

　　（3）現(xiàn)場核查完成后，項目質(zhì)量控制部按照項目組現(xiàn)場核查報告的回復(fù)情況組織召開項目初審會。

　　初審會就項目存在的重大問題和風(fēng)險進行討論，并提出相應(yīng)的解決措施和修改意見。

　?。?）項目組對現(xiàn)場核查報告提及的問題及初審會提出的其他問題以書面形式進行了回復(fù)，并對申報材料進行補充和修改，連同修改后的電子版一并報送給審核人員。

　　2、問核階段根據(jù)中國《關(guān)于進一步加強保薦機構(gòu)內(nèi)部控制有關(guān)問題的通知》[發(fā)行監(jiān)管函（2013）346號]，2020年3月29日，本保薦機構(gòu)項目質(zhì)量控制部組織對鑫甬生物更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市項目進行內(nèi)部問核，內(nèi)核部派出人員列席。

　　對《關(guān)于保薦項目重要事項盡職調(diào)查情況問核表》（以下簡稱“《問核表》"）中列明的重點核查事項，逐項進行了確認(rèn)，并認(rèn)真了解了項目的進展及鑫甬生物的經(jīng)營情況。

　　內(nèi)部問核結(jié)束后，要求項目的兩名簽字保薦代表人填寫《問核表》，謄寫該表所附承諾事項，并簽字確認(rèn)。

　　3、內(nèi)核階段（1）項目質(zhì)量控制部審核人員在初審會召開后及時根據(jù)項目初審會的意見整理出具項目內(nèi)核審核報告，并要求項目組及時回復(fù)。

　　3-1-2-5（2）內(nèi)核部請示內(nèi)核委員會組長發(fā)出召開內(nèi)核會議的通知，內(nèi)核會通知在2020年3月27日發(fā)出。

　?。?）內(nèi)核會議于2020年3月30日召開，內(nèi)核會議由9名內(nèi)核委員出席，其中，來自內(nèi)部控制部門的委員人數(shù)為4人，其中包括1名合規(guī)人員。

　　本次證券發(fā)行項目的內(nèi)核委員分別為鐘敏、陳佳、馮杰、譚舒心、倪衛(wèi)華、華艷玲、陳守蓮、魏天慧、劉勇。

　　（4）內(nèi)核委員會會議表決結(jié)果本次證券發(fā)行項目的內(nèi)核委員會委員9人，實到9人。

　　會議更先由項目人員匯報發(fā)行人的基本情況和盡職調(diào)查情況，然后由內(nèi)核委員對申請文件進行審核，主要針對招股說明書、發(fā)行保薦書、法律意見書和審計報告等資料提出相關(guān)問題，由項目組做出回答，后由內(nèi)核委員經(jīng)過仔細(xì)討論后進行表決，出席會議的內(nèi)核委員在表決票及會議紀(jì)要上簽名并簽署了意見。

　　根據(jù)《中天國富證券保薦業(yè)務(wù)、并購重組業(yè)務(wù)內(nèi)核工作管理辦法》，同意人數(shù)超過出席內(nèi)核委員會會議成員人數(shù)的三分之二，該項目通過保薦機構(gòu)內(nèi)核，可以推薦上報中國、深圳證券交易所。

　　（5）內(nèi)核部整理內(nèi)核委員的意見匯總并提交項目組，項目組逐一落實內(nèi)核委員提出的問題并以書面形式回復(fù)內(nèi)核委員，經(jīng)內(nèi)核委員確認(rèn)后對外申報。

　　4、會后事項根據(jù)本保薦機構(gòu)的制度，項目申報前，發(fā)生如下情形之一的，項目組應(yīng)提交會后重大事項說明：（1）項目經(jīng)營業(yè)績情況和財務(wù)狀況存在較大變化；（2）項目存在其他重大變化或事項，影響對該項目報會的實質(zhì)性判斷；（3）項目內(nèi)核審議表決結(jié)果為同意申報的，雖未發(fā)生以上兩款情形，但項目在內(nèi)核會表決后間隔2個月或以上進行申報的。

　　項目申報前出現(xiàn)以上情況的，項目組應(yīng)當(dāng)向項目質(zhì)量控制部主審員提交書面的會后事項說明及的主干材料，由項目質(zhì)量控制部主審員審議后提交原審議的內(nèi)核委員做郵件表決，并抄送內(nèi)核部知悉。

　　如內(nèi)核委員會組長認(rèn)為該會后事項影響項目實質(zhì)申報條件的，應(yīng)重新召開內(nèi)核會進行審議。

　　如屬于發(fā)行條件發(fā)生實質(zhì)性改變的情況，應(yīng)根據(jù)相關(guān)要求重新發(fā)起立項和內(nèi)核審批流程。

　　因創(chuàng)業(yè)板注冊制改革，鑫甬生物更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市項目在內(nèi)核會表決間隔2個月后方申報深圳證券交易所，故涉及上述會后事項。

　?。ǘ┲刑靽蛔C券的內(nèi)核意見浙江鑫甬生物化工股份更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市項目申請符合《法》、《證券法》、《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》以及深圳證券交易所發(fā)布的《深交所上市規(guī)則》等法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的條件。

　　本次募集資金投向符合產(chǎn)業(yè)政策；本次公開發(fā)行申請材料已達(dá)到有關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)范性文件的要求，未發(fā)現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；一致同意保薦浙江鑫甬生物化工股份更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市。

　　3-1-2-7更二節(jié)保薦機構(gòu)承諾事項本保薦機構(gòu)承諾：本保薦機構(gòu)已按照法律、行政法規(guī)和中國、深圳證券交易所的規(guī)定，對發(fā)行人及其控股股東、實際控制人進行了盡職調(diào)查、審慎核查，同意推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，并據(jù)此出具本發(fā)行保薦書。

　　根據(jù)對發(fā)行人及其控股股東、實際控制人的盡職調(diào)查、審慎核查，本保薦機構(gòu)承諾：（一）有充分理由確信發(fā)行人符合法律法規(guī)及中國、深圳證券交易所有關(guān)證券發(fā)行上市的相關(guān)規(guī)定；（二）有充分理由確信發(fā)行人申請文件和信息披露資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（三）有充分理由確信發(fā)行人及其董事在申請文件和信息披露資料中表達(dá)意見的依據(jù)充分合理；（四）有充分理由確信申請文件和信息披露資料與證券服務(wù)機構(gòu)發(fā)表的意見不存在實質(zhì)性差異；（五）保證所的保薦代表人及本保薦機構(gòu)的相關(guān)人員已勤勉盡責(zé)，對發(fā)行人申請文件和信息披露資料進行了盡職調(diào)查、審慎核查；（六）保證發(fā)行保薦書、與履行保薦職責(zé)有關(guān)的其他文件不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（七）保證對發(fā)行人提供的專業(yè)服務(wù)和出具的專業(yè)意見符合法律、行政法規(guī)、中國、深圳證券交易所的規(guī)定和行業(yè)規(guī)范；（八）自愿接受中國依照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》采取的監(jiān)管措施；（九）中國、深圳證券交易所規(guī)定的其他事項。

　　3-1-2-8更三節(jié)保薦機構(gòu)對發(fā)行人本次證券發(fā)行的推薦意見一、發(fā)行人本次證券發(fā)行的決策程序2020年3月12日，發(fā)行人召開了更三屆董事會更二次會議，審議通過了《關(guān)于申請更次公開發(fā)行并上市的議案》、《關(guān)于申請更次公開發(fā)行募集資金投資項目暨使用方案以及可行性研究報告的議案》等議案。

　　2020年3月27日，發(fā)行人召開了2020年次臨時股東大會，審議通過了《關(guān)于申請更次公開發(fā)行并上市的議案》、《關(guān)于申請更次公開發(fā)行募集資金投資項目暨使用方案以及可行性研究報告的議案》等議案。

　　就本次發(fā)行的批準(zhǔn)程序，本保薦機構(gòu)核查了發(fā)行人上述董事會、股東大會的會議通知、會議議案、會議記錄、會議決議、法律意見書等文件。

　　經(jīng)核查，本保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人就本次發(fā)行已經(jīng)履行了必要的決策程序，發(fā)行人董事會、股東大會的召集、召開程序、表決程序、表決結(jié)果及決議內(nèi)容符合《法》、《證券法》和《創(chuàng)業(yè)板更次公開發(fā)行注冊管理辦法（試行）》的規(guī)定，符合《章程》的相關(guān)規(guī)定，決議合法有效。

　　二、保薦機構(gòu)盡職調(diào)查意見通過對發(fā)行人的盡職調(diào)查、審慎核查，本保薦機構(gòu)認(rèn)為：發(fā)行人主營業(yè)務(wù)突出，在同行業(yè)中具有較強的競爭能力；發(fā)行人建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，并實現(xiàn)了的規(guī)范運作；發(fā)行人資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)和業(yè)務(wù)獨立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力；發(fā)行人財務(wù)管理制度健全，并得到有效實施；發(fā)行人對本次發(fā)行募集資金投資項目進行了充分的市場調(diào)研和可行性論證，項目實施后有利于發(fā)行人擴大主業(yè)規(guī)模、提升核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

　　發(fā)行人已具了《法》、《證券法》、《創(chuàng)業(yè)板更次公開發(fā)行注冊管理辦法（試行）》以及深圳證券交易所發(fā)布的《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》等法律、法規(guī)及規(guī)范性文件規(guī)定的更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的條件。

　　3-1-2-9更四節(jié)發(fā)行人符合更次公開發(fā)行條件一、本次證券發(fā)行符合《證券法》規(guī)定的發(fā)行條件本保薦機構(gòu)依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人本次證券發(fā)行是否符合更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市條件進行了逐項核查，核查意見如下：（一）發(fā)行人具健全且運行良好的組織機構(gòu)發(fā)行人自2013年12月整體變更設(shè)立股份以來已依法建立健全了股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書等各項治理方面的制度，建立健全了管理、銷售、財務(wù)等內(nèi)部組織機構(gòu)和相應(yīng)的管理制度。

　　發(fā)行人已具健全且運營良好的組織機構(gòu)，符合《證券法》更十二條更（一）項的規(guī)定。

　?。ǘ┌l(fā)行人具有持續(xù)經(jīng)營能力自成立以來，發(fā)行人以丙烯酰胺為切入點，持續(xù)做好產(chǎn)品規(guī)劃，成熟一項發(fā)展一項。

　　目前，發(fā)行人已經(jīng)形成以丙烯酰胺、羥甲基丙烯酰胺為主的單體產(chǎn)品和聚丙烯酰胺、干強劑為主的功能高分子產(chǎn)品，為下游水處理、造紙制漿、紡織印染、油氣開采、洗煤選礦等領(lǐng)域客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和專業(yè)技術(shù)服務(wù)。

　　報告期內(nèi)，實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為58,802.56萬元、56,095.80萬元、52,559.78萬元和35,284.28萬元，歸屬于發(fā)行人母所有者的凈利潤分別為3,279.83萬元、4,977.41萬元、6,731.63萬元和2,742.16萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母普通股股東凈利潤分別為3,208.70萬元、4,738.56萬元、6,051.17萬元和2,546.11萬元，具有良好的盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。

　　發(fā)行人具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好，符合《證券法》更十二條更（二）項的規(guī)定。

　　（三）發(fā)行人近三年一期財務(wù)會計報告被出具無保留意見審計報告中匯對發(fā)行人報告期內(nèi)財務(wù)報表進行審計，出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的《審計報告》（中匯會審[2021]6782號）。

　　中匯認(rèn)為：鑫甬生物的財務(wù)報3-1-2-10表在所有重大方面按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了鑫甬生物2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日的合并及母財務(wù)狀況以及2018年度、2019年度、2020年度、2021年1-6月的合并及母經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

　　發(fā)行人近三年一期財務(wù)會計報告被出具無保留意見審計報告，符合《證券法》更十二條更（三）項的規(guī)定。

　?。ㄋ模┌l(fā)行人及其控股股東、實際控制人近三年不存在、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事發(fā)行人及其控股股東、實際控制人近三年不存在、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事，符合《證券法》更十二條更（四）項的規(guī)定。

　　二、本次發(fā)行符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件本保薦機構(gòu)依據(jù)《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》相關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人是否符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件進行了逐項核查，具體核查意見如下：（一）發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十條的規(guī)定發(fā)行人于2013年12月23日由依法整體變更為股份，成立于2004年6月24日。

　　經(jīng)核查發(fā)行人《發(fā)起人協(xié)議》、創(chuàng)立大會文件、《章程》、發(fā)行人工商檔案、《驗資報告》（天平驗[2013]0276號）、《浙江鑫甬生物化工擬進行股份制改造涉及股權(quán)全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告》（天平評[2013]0207號）、《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》等有關(guān)資料，發(fā)行人系根據(jù)《法》在中國境內(nèi)設(shè)立的股份，發(fā)行人的設(shè)立以及其他變更事項已履行了必要批準(zhǔn)、審計、評估、驗資、工商登記等手續(xù)。

　　經(jīng)核查發(fā)行人歷次股東大會、董事會和監(jiān)事會的會議文件，股東大會、董事會和監(jiān)事會議事規(guī)則、獨立董事工作制度、總經(jīng)理工作細(xì)則、關(guān)聯(lián)交易管理制度、審計委員會工作細(xì)則、戰(zhàn)略委員會工作細(xì)則、薪酬與考核委員會工作細(xì)則、提名3-1-2-11委員會工作細(xì)則等文件，發(fā)行人已依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及獨立董事、董事會秘書、專門委員會制度，發(fā)行人設(shè)置了證券部、財務(wù)部、安環(huán)部、行政部、采購部、質(zhì)檢部、研發(fā)部、內(nèi)審部等職能部門，相關(guān)人員能夠依法履行職責(zé)。

　　經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十條的規(guī)定。

　?。ǘ┌l(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十一條的規(guī)定經(jīng)核查發(fā)行人會計記錄和業(yè)務(wù)文件，抽查相應(yīng)單證及合同，核查發(fā)行人的會計政策和會計估計，并與相關(guān)財務(wù)人員和發(fā)行人溝通，發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

　　中匯事務(wù)所（特殊普通合伙）就發(fā)行人近3年1期的財務(wù)狀況出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的《審計報告》（中匯會審[2021]6782號）。

　　中匯認(rèn)為：鑫甬生物的財務(wù)報表在所有重大方面按照企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了鑫甬生物2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日的合并及母財務(wù)狀況以及2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月的合并及母經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

　　發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證運行效率、合法合規(guī)和財務(wù)報告的可靠性。

　　中匯事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了《關(guān)于浙江鑫甬生物化工股份內(nèi)部控制的鑒證報告》（中匯會鑒[2021]6783號），其結(jié)論意見如下：“我們認(rèn)為，鑫甬生物按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及相關(guān)規(guī)定于2021年6月30日在所有重大方面保持了與財務(wù)報表相關(guān)的有效性的內(nèi)部控制。

　　"經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十一條的規(guī)定。

　?。ㄈ┌l(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十二條的規(guī)定1、保薦機構(gòu)核查了發(fā)行人主要資產(chǎn)、、商標(biāo)的權(quán)屬情況、各機構(gòu)的人員設(shè)置以及實際經(jīng)營情況；控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)的基本情3-1-2-12況；發(fā)行人關(guān)聯(lián)交易程序的合規(guī)性、定價的公允性、發(fā)生的合理性等。

　　經(jīng)核查：發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭，不存在嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易。

　　2、保薦機構(gòu)獲取并查閱了發(fā)行人歷次董事會、監(jiān)事會、股東大會及其他內(nèi)部會議資料，獲取了營業(yè)執(zhí)照、章程以及工商登記檔案相關(guān)資料。

　　經(jīng)核查，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)、控制權(quán)和管理團隊穩(wěn)定，近二年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、管理人員均沒有發(fā)生重大不利變化。

　　保薦機構(gòu)獲取了發(fā)行人工商登記檔案資料、股東大會、董事會記錄，并與發(fā)行人控股股東、實際控制人進行了訪談。

　　經(jīng)核查，發(fā)行人控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發(fā)行人的股份權(quán)屬清晰，近二年實際控制人沒有發(fā)生變更，不存在導(dǎo)致控制權(quán)可能變更的重大權(quán)屬糾紛。

　　3、保薦機構(gòu)核查了發(fā)行人主要資產(chǎn)、商標(biāo)等的權(quán)屬情況；核查了發(fā)行人的征信報告并函證了主要銀行；結(jié)合網(wǎng)絡(luò)查詢以及對當(dāng)事人的訪談，核查是否存在訴訟、仲裁等或有事項；研究了發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展情況。

　　經(jīng)核查：發(fā)行人不存在主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)等的重大權(quán)屬糾紛，重大償債風(fēng)險，重大擔(dān)保、訴訟、仲裁等或有事項，經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將要發(fā)生重大變化等對持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的事項。

　　經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十二條的規(guī)定。

　　（四）發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十三條的規(guī)定保薦機構(gòu)獲取并查閱了發(fā)行人所屬行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，訪談了發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事及管理人員，查閱了發(fā)行人經(jīng)營所需的各項權(quán)利證書等，實地查看了發(fā)行人經(jīng)營場所，獲取了發(fā)行人控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和管理人員的銀行卡流水、基本情況調(diào)查表，獲取了由機關(guān)出具的無證明，并通過網(wǎng)絡(luò)檢索等方式對其進行了核查。

　　近三年內(nèi)，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人不存在、賄賂、侵占財產(chǎn)、3-1-2-13挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟秩序的刑事，不存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。

　　發(fā)行人董事、監(jiān)事和管理人員不存在近三年內(nèi)受到中國行政處罰，或者因被司法機關(guān)或者違法違規(guī)被中國調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見等情形。

　　經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十三條的規(guī)定。

　　三、本次發(fā)行符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件本保薦機構(gòu)依據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人是否符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件進行了逐項核查，具體核查意見如下：（一）符合規(guī)定的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件發(fā)行人符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》更十條、更十一條、更十二條、更十三條發(fā)行條件的規(guī)定，詳見本節(jié)之“二、本次發(fā)行符合《創(chuàng)業(yè)板更發(fā)注冊管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件"之說明。

　?。ǘ┌l(fā)行后股本總額不低于3,000萬元發(fā)行人發(fā)行后股本總額為10,500萬元，發(fā)行后股本總額不低于3,000萬元。

　?。ㄈ┕_發(fā)行的股份達(dá)到股份總數(shù)的25%以上發(fā)行人本次公開發(fā)行股數(shù)不超過2,625萬股，發(fā)行人公開發(fā)行的股份占發(fā)行后股本總數(shù)的25%。

　?。ㄋ模┴攧?wù)指標(biāo)符合相關(guān)規(guī)定報告期內(nèi)，實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為58,802.56萬元、56,095.80萬元、52,559.78萬元和35,284.28萬元，歸屬于發(fā)行人母所有者的凈利潤分別為3,279.83萬元、4,977.41萬元、6,731.63萬元和2,742.16萬元，扣除非經(jīng)常性損3-1-2-14益后歸屬于母普通股股東凈利潤分別為3,208.70萬元、4,738.56萬元、6,051.17萬元和2,546.11萬元。

　　近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬，符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》更2.1.2條更（一）項上市標(biāo)準(zhǔn)。

　　經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件。

　　四、發(fā)行人不屬于原則上不支持申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的行業(yè)根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》，屬于中國公布的《上市行業(yè)分類指引（2012年修訂）》中相關(guān)行業(yè)的企業(yè)，原則上不支持其申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。

　　相關(guān)行業(yè)包括：（一）農(nóng)林牧漁業(yè)；（二）采礦業(yè)；（三）酒、飲料和精制茶制造業(yè)；（四）紡織業(yè)；（五）黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)；（六）電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；（七）建筑業(yè)；（八）交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；（九）住宿和餐飲業(yè)；（十）金融業(yè)；（十一）房地產(chǎn)業(yè)；（十二）居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)。

　　發(fā)行人的丙烯酰胺類單體產(chǎn)品主要為丙烯酰胺及其衍生物羥甲基丙烯酰胺，功能高分子產(chǎn)品主要為聚丙烯酰胺及干強劑等。

　　根據(jù)中國《上市行業(yè)分類指引》（2012年修訂），發(fā)行人屬于“C26化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)"。

　　根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），發(fā)行人屬于“C2662專項化學(xué)用品制造"。

　　綜上，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人不屬于原則上不支持申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市的行業(yè)。

　　3-1-2-15更五節(jié)發(fā)行人存在的主要風(fēng)險一、宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險上業(yè)為石化行業(yè)，市場波動受到國際原油價格的直接影響；下游水處理、造紙制漿、紡織印染、油氣開采、洗煤選礦等覆蓋了國民經(jīng)濟的諸多領(lǐng)域，受宏觀經(jīng)濟形勢影響較大。

　　因此，行業(yè)周期和整個宏觀經(jīng)濟運行的周期基本一致，隨著宏觀經(jīng)濟的波動而波動。

　　若未來經(jīng)濟衰退，國內(nèi)增速減緩，將導(dǎo)致國內(nèi)外市場對產(chǎn)品的需求量下降，從而對未來的業(yè)績將造成不利影響。

　　二、主要原材料價格波動風(fēng)險報告期內(nèi)，丙烯酰胺占主營業(yè)務(wù)收入的45%以上，是的主要產(chǎn)品，同時又是聚丙烯酰胺、干強劑等產(chǎn)品的主要原料。

　　丙烯酰胺的主要原材料為丙烯腈，占產(chǎn)品成本的75%以上，丙烯腈的價格波動對的營業(yè)成本有較大影響。

　　丙烯腈為石油化工產(chǎn)業(yè)鏈下相關(guān)產(chǎn)品，其價格受上游原油價格及階段性供求關(guān)系的影響，處于波動狀態(tài)。

　　報告期內(nèi)，丙烯腈的價格走勢如下：數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊丙烯酰胺、聚丙烯酰胺產(chǎn)品在原材料成本的基礎(chǔ)上參考市場競爭情況協(xié)商定價，干強劑產(chǎn)品主要按協(xié)議約定根據(jù)丙烯腈價格波動情況階段性調(diào)價。

　　通過以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)政策及通過貿(mào)易清理多余丙烯腈存量的庫存管理政策3-1-2-16來規(guī)避丙烯腈價格波動給經(jīng)營業(yè)績帶來的風(fēng)險。

　　實際經(jīng)營過程中，由于產(chǎn)品存在生產(chǎn)周期且需要保持合理的庫存規(guī)模，若丙烯腈價格在短期內(nèi)劇烈波動，產(chǎn)品原材料結(jié)存成本和產(chǎn)成品銷售參考的原材料價格可能存在無法對應(yīng)的情況。

　　三、安全生產(chǎn)風(fēng)險主要產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營過程中涉及丙烯腈、丙烯酰胺、丙烯酸、鹽酸、液堿等危險化學(xué)品及腐蝕性或有毒物質(zhì)，具有危險性。

　　歷來高度重視生產(chǎn)安全管理，制定了較為全面的安全生產(chǎn)管理制度并嚴(yán)格遵照執(zhí)行。

　　雖然報告期內(nèi)不存在違反我國安全生產(chǎn)監(jiān)督管理法律、法規(guī)而受行政處罰的情形，也未發(fā)生重大生產(chǎn)安全事故，但不排除因生產(chǎn)過程管理控制不當(dāng)、或其他不確定因素發(fā)生導(dǎo)致安全事故，給財產(chǎn)、員工人身安全和周邊環(huán)境帶來不利影響的風(fēng)險。

　　四、環(huán)保合規(guī)風(fēng)險的產(chǎn)品包括丙烯酰胺、聚丙烯酰胺、干強劑等，生產(chǎn)過程中涉及一定的“三廢"排放。

　　雖然目前遵守現(xiàn)行的及地方環(huán)保法律法規(guī)，環(huán)保設(shè)保持完好及正常運行，生產(chǎn)過程中排放的主要污染物達(dá)到規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)，但若發(fā)生環(huán)保設(shè)施故障、污染物外泄、產(chǎn)量超出環(huán)保設(shè)施處理能力等情況可能導(dǎo)致環(huán)保事故，將對未來的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

　　五、病毒肺炎疫情對經(jīng)營造成負(fù)面影響的風(fēng)險2020年1月以來，國內(nèi)外各地陸續(xù)出現(xiàn)病毒肺炎疫情。

　　受疫情影響，及上下游企業(yè)生產(chǎn)復(fù)工延遲，影響生產(chǎn)經(jīng)營及原材料采購，并對貨物運輸、下游消費均造成不利影響。

　　目前，國內(nèi)疫情已經(jīng)得到基本控制，生產(chǎn)經(jīng)營已恢復(fù)正常，疫情未對的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大不利影3-1-2-17響。

　　但是若疫情擴散形勢不能及時緩解或進一步蔓延，不能排除后續(xù)疫情變化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)傳導(dǎo)等對生產(chǎn)經(jīng)營造成重大不利影響，也將進一步影響的經(jīng)營業(yè)績，提請廣大投資者注意風(fēng)險。

　　六、盈利預(yù)測風(fēng)險編制了2021年度盈利預(yù)測報告，中匯對此出具了《審核報告》（中匯會鑒[2021]7464號）。

　　預(yù)計2021年度實現(xiàn)營業(yè)收入82,676.17萬元，同比2020年度增長57.30%；預(yù)計2021年度歸屬于母股東的凈利潤為6,519.10萬元，同比下降3.16%；預(yù)計2021年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母股東的凈利潤為6,297.86萬元，同比上升4.08%。

　　盈利預(yù)測報告是管理層基于謹(jǐn)慎性原則，在估計假設(shè)的基礎(chǔ)上編制的，但所依據(jù)的各種假設(shè)具有不確定性，同時還可能受到不可抗力等因素的影響，2021年度實際經(jīng)營成果可能與盈利預(yù)測存在差異，投資者進行投資決策時應(yīng)謹(jǐn)慎使用。

　　3-1-2-18更六節(jié)對發(fā)行人發(fā)展前景的評價保薦機構(gòu)通過與發(fā)行人管理人員、技術(shù)人員進行了溝通訪談，查閱了發(fā)行人所處行業(yè)的相關(guān)信息、研究報告等外部資料，發(fā)行人的相關(guān)資質(zhì)證書、行業(yè)地位等資料，發(fā)行人歷年財務(wù)報告，發(fā)行人本次募集資金擬投資項目可行性研究報告，了解了發(fā)行人所處行業(yè)產(chǎn)品的市場需求信息等情況，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人所處行業(yè)市場空間較大；發(fā)行人主要產(chǎn)品技術(shù)和服務(wù)國內(nèi)，具有較高的行業(yè)地位和競爭優(yōu)勢；發(fā)行人本次募集資金投資項目經(jīng)過了充分的可行性研究，預(yù)期效益明顯；發(fā)行人具良好的發(fā)展前景。

　　具體評價如下：一、發(fā)行人所處行業(yè)具有良好的市場空間和發(fā)展前景（一）發(fā)行人所處行業(yè)的現(xiàn)狀主要從事丙烯酰胺類單體和聚丙烯酰胺功能高分子的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　根據(jù)中國《上市行業(yè)分類指引》（2012年修訂），屬于“C26化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)"。

　　根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），屬于“C2662專項化學(xué)用品制造"。

　　1、我國精細(xì)化工發(fā)展?fàn)顩r目前，精細(xì)化工已成為世界化學(xué)工業(yè)發(fā)展的重點領(lǐng)域之一，也是化學(xué)工業(yè)激烈競爭的焦點之一。

　　大力發(fā)展精細(xì)化工己成為世界各國調(diào)整化學(xué)工業(yè)結(jié)構(gòu)、提升化學(xué)工業(yè)產(chǎn)業(yè)能級和擴大經(jīng)濟效益的戰(zhàn)略重點，而精細(xì)化工率（精細(xì)化工產(chǎn)值占化工總產(chǎn)值的比例）的高低己經(jīng)成為衡量一個或地區(qū)化學(xué)工業(yè)發(fā)達(dá)程度和化工科技水平高低的重要標(biāo)志。

　　隨著廣大發(fā)展中工業(yè)化程度的提高，對精細(xì)與專用化學(xué)品的需求量越來越大。

　　與發(fā)達(dá)相比，雖然我國在精細(xì)化工領(lǐng)域的發(fā)展基礎(chǔ)相對薄弱，但是歷經(jīng)五十多年的發(fā)展，精細(xì)化工在我國也有了翻天覆地的進步，已經(jīng)成為我國化學(xué)工業(yè)中活力的新興領(lǐng)域之一，是各種新材料的重要組成部分，直接服務(wù)于我國國民經(jīng)濟的諸多行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的各個領(lǐng)域，精細(xì)化工已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一。

　　目前，我國已經(jīng)形成相對完整的精細(xì)化工工業(yè)體系，精細(xì)化工門類已經(jīng)有幾3-1-2-19十種之多，細(xì)分產(chǎn)品更達(dá)幾萬種之多，部分產(chǎn)品已經(jīng)位居世界前列，比如我國染料產(chǎn)量位居世界，農(nóng)藥產(chǎn)量位居世界更二，配合飼料產(chǎn)量位居世界更二，涂料產(chǎn)量居世界更四等。

　　隨著我國消費結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長模式由數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變，精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)不斷優(yōu)化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品鏈不斷的*與延伸，我國新興精細(xì)化學(xué)品將有更大發(fā)展空間。

　　2、發(fā)行人產(chǎn)品下游市場需求情況根據(jù)智研咨詢研究報告，2026年聚丙烯酰胺市場規(guī)模將達(dá)到104.02億美元，2020年到2026年復(fù)合增長率為6.54%，2020年至2026年聚丙烯酰胺市場規(guī)模趨勢預(yù)測如下：資料來源：智研咨詢基于我國經(jīng)濟在較長一段時期內(nèi)仍將保持較快速度增長，因此我國聚丙烯酰胺行業(yè)也將保持較快增長，2026年行業(yè)需求量預(yù)測達(dá)到175.39萬噸，市場規(guī)模達(dá)到236.1億元。

　　3-1-2-202020年-2026年我國聚丙烯酰胺行業(yè)需求和市場規(guī)模預(yù)測趨勢如下：資料來源：智研咨詢在整體下游市場需求增加的背景下，我國丙烯酰胺及環(huán)保用聚丙烯酰胺業(yè)務(wù)的需求將會增加，的市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

　　3、發(fā)行人所處行業(yè)存在較高的進入壁壘精細(xì)化工行業(yè)對企業(yè)生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品設(shè)計和制造水平有較高要求。

　　只有對行業(yè)相關(guān)技術(shù)、生產(chǎn)工藝深入了解，對產(chǎn)品特性熟悉掌握，企業(yè)才能生產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，并在市場競爭中取得優(yōu)勢。

　　因此，生產(chǎn)技術(shù)工藝將決定行業(yè)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量及實際效果，直接影響到客戶對企業(yè)的認(rèn)可。

　　從產(chǎn)品下游應(yīng)用市場看，涵蓋污水處理、造紙、涂料等不同行業(yè)，要求具有能夠應(yīng)對不同行業(yè)特點需求進行快速創(chuàng)新的能力。

　　對于新進入行業(yè)的企業(yè)而言，通常需要進行較長時間的設(shè)調(diào)試、工藝摸索及相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的培訓(xùn)才能保證產(chǎn)品性能和質(zhì)量的穩(wěn)定性，因此，存在較高的技術(shù)壁壘。

　　4、發(fā)行人所處行業(yè)的發(fā)展具了較多的有利因素產(chǎn)品所屬行業(yè)具較多有利因素，包括我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，追求質(zhì)量發(fā)展、“五位一體"強調(diào)綠色發(fā)展、產(chǎn)業(yè)政策的支持、對區(qū)域經(jīng)濟的支持、行業(yè)壁壘的存在等。

　　3-1-2-21（二）發(fā)行人所處行業(yè)的市場前景1、污水處理投資加大，聚丙烯酰胺市場發(fā)展前景廣闊我國廢水排放總量呈持續(xù)上升趨勢，2005-2015年間我國廢水排放量由524.50億噸/年增至735.30億噸/年，復(fù)合增長率達(dá)3.44%，污水處理工作刻不容緩。

　　為改善水污染整體狀況，我國政府部門通過污水處理、排污管網(wǎng)等設(shè)、設(shè)施的不斷新建和投入，以及排放標(biāo)準(zhǔn)的提高和處罰力度的增強，使污水直排現(xiàn)象大幅減少，水體質(zhì)量已有明顯改善，但與北美、澳洲、歐洲、日本等發(fā)達(dá)地區(qū)的供水和污水處理設(shè)施覆蓋率都接近相比，我國污水處理仍然存在較大差距。

　　面對現(xiàn)狀，要實現(xiàn)“到2035年生態(tài)環(huán)境質(zhì)量根本好轉(zhuǎn)，美麗中國目標(biāo)基本實現(xiàn)"的戰(zhàn)略目標(biāo)，陸續(xù)出臺多項環(huán)保政策以推進水環(huán)境質(zhì)量的改善，不斷加大在水污染防治方面的投入。

　　未來較長一段時期內(nèi)，我國仍將加大水處理投資，給水處理化學(xué)品市場帶來了良好的發(fā)展前景和巨大的市場機會。

　　近10年我國水處理領(lǐng)域聚丙烯酰胺產(chǎn)品需求量情況如下：資料來源：智研咨詢目前，使用陽離子型聚丙烯酰胺作為城鎮(zhèn)飲用水、工業(yè)用水、工業(yè)廢水和城市污水的凈化助劑已成為主流趨勢。

　　由于無機絮凝劑穩(wěn)定性差、具有一定腐蝕性3-1-2-22和毒性，對人類健康和生態(tài)環(huán)境會產(chǎn)生不利影響，而有機高分子絮凝劑具有高效低耗、易處理等特點，應(yīng)用日益擴大。

　　聚丙烯酰胺已成為使用量、應(yīng)用廣泛、為理想的水處理藥劑，預(yù)示著聚丙烯酰胺市場發(fā)展前景廣闊。

　　2、造紙行業(yè)未來需求較大，推動聚丙烯酰胺等造紙化學(xué)品穩(wěn)定增長經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國造紙行業(yè)經(jīng)歷了快速發(fā)展，無論是在量還是質(zhì)方面都得到了迅速提升。

　　根據(jù)數(shù)據(jù)，根據(jù)數(shù)據(jù)，2019年我國機制紙及紙板產(chǎn)量約為12,515萬噸，處于水平。

　　2014年到2019年我國機制紙及紙板產(chǎn)量情況如下：資料來源：智研咨詢我國造紙業(yè)產(chǎn)量維持高位波動，雖然2018年、2019年造紙行業(yè)經(jīng)歷行情低估，觸底反彈后我國造紙行業(yè)的精細(xì)化學(xué)品使用量還有較大提升空間。

　　發(fā)達(dá)造紙精細(xì)化學(xué)品消費量占造紙行業(yè)總產(chǎn)量的2%~3%，且仍在不斷上升，而我國所占比重不足1%。

　　鑒于造紙行業(yè)總產(chǎn)量的保持穩(wěn)定高位以及造紙精細(xì)化學(xué)品使用比重增大等因素，未來我國聚丙烯酰胺等造紙化學(xué)品仍將保持穩(wěn)定增長。

　　此外，隨著創(chuàng)新意識不斷增加，紙和紙板產(chǎn)品不僅以傳統(tǒng)形態(tài)直接出現(xiàn)在生活中，還以功能性材料存在，如目前已經(jīng)應(yīng)用的建材行業(yè)復(fù)合木地板使用的裝飾紙、飛機高鐵使用的芳綸蜂窩紙、汽車和空氣凈化器用的過濾紙等。

　　未來，造紙業(yè)的產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒏訌V泛，產(chǎn)品類型將更加豐富，也將會為紙業(yè)發(fā)展提供新機遇，丙烯酰胺的衍生物干強劑在未來將會有較大發(fā)展。

　　3-1-2-233、石油開采逐步反彈，丙烯酰胺也將保持穩(wěn)定增長油田化學(xué)品是在石油、天然氣鉆探、采輸、水質(zhì)處理及提高采收率過程中所用的各種化學(xué)品，品種繁多，大部分屬于水溶性聚合物（如植物膠、聚丙烯酰胺、纖維素及生物聚合物）和表面活性劑。

　　隨著現(xiàn)代油田產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，對油田化學(xué)品性能和質(zhì)量提出了愈來愈高的要求，油田化學(xué)品行業(yè)發(fā)展速度非常快。

　　聚丙烯酰胺可應(yīng)用于鉆井處理、采油、水質(zhì)處理、頁巖氣開采等領(lǐng)域，是目前應(yīng)用廣泛的驅(qū)油聚合物及酸化壓裂液的添加劑。

　　2018年我國原油產(chǎn)量18,910.56萬噸，近5年我國原油產(chǎn)量變化情況如下：資料來源：智研咨詢經(jīng)過前幾年的下滑，我國油氣開采量、規(guī)模以上石油天然氣開采企業(yè)的營業(yè)收入、利潤總額已經(jīng)探底企穩(wěn)并逐步反彈回升，預(yù)示著我國油田化學(xué)品市場需求將得到較快增長，作為驅(qū)油聚合物及酸化壓裂液添加劑的聚丙烯酰胺市場也將保持穩(wěn)定增長。

　　4、礦物洗選要求提升，為聚丙烯酰胺發(fā)展提供重要驅(qū)動力聚丙烯酰胺在礦物洗選工業(yè)中的應(yīng)用十分廣泛。

　　“十二五"期間，我國原煤入洗率的總體目標(biāo)是65%，動力煤入洗率為50%。

　　3-1-2-24我國是世界上的煤炭生產(chǎn)和煤炭消費國，根據(jù)數(shù)據(jù)，我國2018年原煤產(chǎn)量為36.83億噸。

　　2014年到2019年我國原煤產(chǎn)量情況如下：資料來源：智研咨詢近年來，我國煤炭市場需求趨于穩(wěn)定，煤炭價格趨于合理，煤炭企業(yè)經(jīng)營水平逐漸好轉(zhuǎn)，為聚丙烯酰胺等有機絮凝劑奠定了穩(wěn)定的市場基礎(chǔ)5、綠色節(jié)能環(huán)保發(fā)展趨勢的機遇隨著環(huán)保意識的增強和政策的支持，綠色節(jié)能環(huán)保將成為行業(yè)發(fā)展的一個主流方向。

　　新型城鎮(zhèn)化發(fā)展、經(jīng)濟新常態(tài)已經(jīng)要求把生態(tài)文明融入整個過程，著力推進綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展，形成綠色低碳的生產(chǎn)生活方式和城市建設(shè)營運模式，尤其對生活、工作、學(xué)習(xí)等方面，大力倡導(dǎo)綠色理念，發(fā)展綠色全產(chǎn)業(yè)鏈。

　　目前，綠色建筑已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的新亮點，綠色環(huán)保產(chǎn)品的引入將給帶來更好的市場機會。

　　二、發(fā)行人具較強的行業(yè)地位和市場競爭優(yōu)勢（一）行業(yè)競爭格局所處行業(yè)屬于技術(shù)密集型、資金密集型行業(yè)，在環(huán)保政策趨嚴(yán)的環(huán)境下，行業(yè)進入門檻和集中度較高，對本行業(yè)實行開放性政策，市場化程度較高。

　　3-1-2-25美國索理思、法國SNF、日本三菱等國際大型化工企業(yè)，依托在產(chǎn)品、技術(shù)、規(guī)模、品牌等方面的優(yōu)勢，占據(jù)行業(yè)的中市場。

　　行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要以大型民營企業(yè)為主，競爭集中在中低端細(xì)分市場，競爭較為激烈。

　　目前，以為代表的國內(nèi)主要企業(yè)，通過多年技術(shù)引進、吸收、自主創(chuàng)新，開始逐步掌握核心技術(shù)及商用化能力，并憑借產(chǎn)品性價比和本土定制化服務(wù)的優(yōu)勢，逐步進入客戶的采購體系，提升市場競爭空間。

　　（二）發(fā)行人在同行業(yè)內(nèi)的地位自設(shè)立以來，一直從事丙烯酰胺類單體和聚丙烯酰胺功能高分子的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　憑借多年的經(jīng)營經(jīng)驗、技術(shù)積累，在丙烯酰胺、聚丙烯酰胺產(chǎn)品細(xì)分市場上已形成較強的競爭力，成為行業(yè)重要供應(yīng)商之一。

　　據(jù)全國功能高分子行業(yè)委員會統(tǒng)計，丙烯酰胺產(chǎn)品在2018-2019年的產(chǎn)銷量均位列全國同行業(yè)的前五名，在細(xì)分市場具有較高的行業(yè)地位及較強的競爭力。

　　客戶包括德國巴斯夫、美國索理思、日本荒川等國際大型化工企業(yè)和山鷹紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等國內(nèi)企業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量已經(jīng)達(dá)到水平，為樹立了良好的市場形象。

　　為全國功能高分子行業(yè)委員會理事長單位，水溶性聚合物產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟會長單位。

　　（三）發(fā)行人在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢1、產(chǎn)品規(guī)劃發(fā)展優(yōu)勢長期以來，始終堅持“規(guī)劃-研發(fā)-應(yīng)用-發(fā)展"的產(chǎn)品發(fā)展理念，以丙烯酰胺為切入點，持續(xù)做好產(chǎn)品規(guī)劃，成熟一項發(fā)展一項，沿著丙烯腈-丙烯酰胺單體-功能高分子的業(yè)務(wù)發(fā)展主線，不斷補充和豐富產(chǎn)品線。

　　多年來，以丙烯酰胺為起點，在丙烯酰胺的技術(shù)、經(jīng)驗、市場日趨成熟時，提前部署新產(chǎn)品的研發(fā)，當(dāng)技術(shù)研發(fā)或市場開拓有了一定積累，便開始規(guī)?；a(chǎn)新產(chǎn)品。

　　有3-1-2-26序的產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃、穩(wěn)健的投資策略、持續(xù)提升的研發(fā)能力和不斷引進的人才，有效的保證了后續(xù)新產(chǎn)品聚丙烯酰胺、干強劑、羥甲基丙烯酰胺等持續(xù)成功。

　　自成立以來，始終把自主創(chuàng)新和技術(shù)研發(fā)放在更位，把“研發(fā)創(chuàng)新、技術(shù)革新、應(yīng)用改良"融合到的每一個環(huán)節(jié)。

　　同時，持續(xù)加大研發(fā)投入，報告期內(nèi)研發(fā)費用占營業(yè)收入的比重平均為3.67%。

　　是行業(yè)內(nèi)較早使用生物法制丙烯酰胺的企業(yè)之一，研發(fā)中心被認(rèn)定為“催化技術(shù)與水溶性高分子省級企業(yè)研究開發(fā)中心"。

　　目前，擁有“一種含N-乙烯基乙酰胺的聚合物的制方法及應(yīng)用"等6項發(fā)明、27項實用新型和17項核心技術(shù)，厚實的研發(fā)能力和技術(shù)儲為保持快速、可持續(xù)發(fā)展提供了條件。

　　一向秉承“人才引進、技術(shù)合作"的理念，通過培養(yǎng)、引進等多種措施，吸引人才加盟，建立合理的人才梯隊和充分的技術(shù)儲。

　　經(jīng)過多年積累，已擁有一支技術(shù)水平高、創(chuàng)新能力強、管理經(jīng)驗豐富的團隊，團隊成員具有多年的丙烯酰胺類單體和功能高分子行業(yè)經(jīng)驗，具過硬的專業(yè)知識和敏銳的行業(yè)嗅覺。

　　擁有*的研發(fā)體系，在自主研發(fā)的基礎(chǔ)上，注重以市場需求為導(dǎo)向，產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，持續(xù)擴大研發(fā)投入，開發(fā)新技術(shù)新產(chǎn)品。

　　結(jié)合自身和市場實際，采取“自主研發(fā)與合作研發(fā)相結(jié)合"的合作研發(fā)模式，通過與浙江大學(xué)、寧波工程學(xué)院等國內(nèi)高校及研究機構(gòu)開展多種方式的合作，既可以培育人才，又能促進新產(chǎn)品新技術(shù)開發(fā)，有效的提升了的核心競爭力。

　　3、成本優(yōu)勢自設(shè)立以來，長期深耕于精細(xì)化工領(lǐng)域，始終致力于丙烯酰胺類單體和聚丙烯酰胺功能高分子產(chǎn)品的應(yīng)用研究，為下業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　依托長期專注所積累的寶貴行業(yè)經(jīng)驗，在業(yè)務(wù)實踐中逐步建立起適合自身的成本管理體系，有效做好成本控制。

　　3-1-2-27產(chǎn)品從丙烯酰胺延伸到聚丙烯酰胺、干強劑及羥甲基丙烯酰胺，通過產(chǎn)品鏈的延伸*，減少中間環(huán)節(jié)，提升運營效率，有效降低了生產(chǎn)成本。

　　在優(yōu)化生產(chǎn)工藝等方面走在，如研發(fā)連續(xù)化生產(chǎn)丙烯酰胺技術(shù)、提高丙烯酰胺水合濃度、改造丙烯酰胺濃縮工藝等，減少了水合過程中副產(chǎn)物的產(chǎn)生，實現(xiàn)內(nèi)部水循環(huán)利用。

　　同時通過設(shè)升級換代，化地推動生產(chǎn)效率提升，減少能源及原材料消耗，有效降低單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本。

　　4、產(chǎn)品優(yōu)勢（1）產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢多年來憑借的自主研發(fā)力量、快速的市場反應(yīng)能力和嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系，能夠快速、高效、精準(zhǔn)地開發(fā)適應(yīng)市場的新產(chǎn)品，并且有效保證產(chǎn)品性能和質(zhì)量的穩(wěn)定性，形成較強的市場競爭力。

　　針對不同的下游應(yīng)用領(lǐng)域，實施不同的產(chǎn)品定制化策略，是創(chuàng)立以來始終堅持的重要戰(zhàn)略，并逐漸形成在行業(yè)內(nèi)的主要競爭優(yōu)勢之一。

　　務(wù)實的研發(fā)管理體系與有效的客戶溝通機制相結(jié)合，能夠保障市場信息的及時動態(tài)反饋，提高了新產(chǎn)品的開發(fā)速度，使及時順應(yīng)的市場需求和發(fā)展趨勢。

　?。?）產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢原材料的品質(zhì)和生產(chǎn)過程的穩(wěn)定性是化學(xué)產(chǎn)品保持優(yōu)良品質(zhì)的關(guān)鍵。

　　聚丙烯酰胺等產(chǎn)品以自產(chǎn)丙烯酰胺作為原材料，在流程設(shè)計上做到過程不間斷，既提高效率保障后續(xù)產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定，又能降低成本。

　　同時，通過貫穿產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和售后服務(wù)等全流程質(zhì)量控制體系，確保產(chǎn)品一貫的穩(wěn)定性和優(yōu)良品質(zhì)。

　　產(chǎn)品品質(zhì)已達(dá)到國際企業(yè)的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，得到了越來越多國內(nèi)外用戶的認(rèn)可，樹立了良好的市場形象。

　　5、優(yōu)質(zhì)的客戶資源優(yōu)勢深耕功能高分子領(lǐng)域多年，堅持在營銷工作中以客戶為本，在產(chǎn)品開發(fā)3-1-2-28中以客戶需求為導(dǎo)向，注重技術(shù)和服務(wù)同步，提供客戶滿意的產(chǎn)品。

　　通過多年積累沉淀，逐步建立起優(yōu)質(zhì)的客戶網(wǎng)絡(luò)和渠道，產(chǎn)品市場覆蓋全國各地以及歐洲、美洲、中東、東南亞等和地區(qū)，為贏得了較好的口碑。

　　已進入眾多客戶的供應(yīng)鏈體系，客戶包括德國巴斯夫、美國索理思、日本荒川等國際大型化工企業(yè)和山鷹紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等國內(nèi)企業(yè)。

　　優(yōu)質(zhì)的客戶資源是業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長的有效保障，也是產(chǎn)品質(zhì)量的保證。

　　與優(yōu)質(zhì)客戶長期穩(wěn)定合作，能夠更好的幫助研發(fā)部門了解行業(yè)的前沿技術(shù)和產(chǎn)品，提高研發(fā)創(chuàng)新能力。

　　6、管理優(yōu)勢擁有一支素質(zhì)高、理念、敬業(yè)務(wù)實的經(jīng)營管理團隊，核心管理層團隊在丙烯酰胺及聚丙烯酰胺行業(yè)有較長工作經(jīng)驗，具有敏銳的洞察力和深刻的理解力，對行業(yè)發(fā)展動態(tài)有著準(zhǔn)確的把握能力，能較好地把握不同類型客戶的產(chǎn)品需求。

　　并且技術(shù)管理骨干隊伍高度穩(wěn)定，從而確保技術(shù)、產(chǎn)品研發(fā)和管理能力持續(xù)增強。

　　7、區(qū)位優(yōu)勢目前，我國丙烯酰胺和聚丙烯酰胺產(chǎn)品需求的兩個地區(qū)為華東和中南地區(qū)，兩者合計占全國需求量的55%以上。

　　位于經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)——寧波石化經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，屬于丙烯酰胺和聚丙烯酰胺產(chǎn)品需求量的華東地區(qū)，水陸交通便捷，處于長三角石化化工業(yè)圈中心地區(qū)，而長三角是我國經(jīng)濟較發(fā)達(dá)地區(qū)，也是化工、紡織、造紙等行業(yè)的集中地區(qū)，憑借地域優(yōu)勢可以更加貼近下游市場和有效服務(wù)客戶。

　　同時，地處東南沿海地區(qū)，臨近北侖港，原材料采購、產(chǎn)品銷售運輸均可通過便捷的海上運輸，大幅降低了物流成本，區(qū)位優(yōu)勢明顯。

　　隨著浙江石油化工的丙烯腈生產(chǎn)裝置在浙江舟山的開工，由于臨近這一主要原材料產(chǎn)區(qū)，未來在原材料采購成本和運輸周期等方面的區(qū)位優(yōu)勢將更加顯著。

　　同時為更好的開拓中南地區(qū)市場，在湖北省枝江市設(shè)立湖北鑫甬子，同時湖北鑫甬也是本次募集資金投資項目的實施主體。

　　湖北鑫甬項目實施后，將使擴大運輸半徑，輻射華南、西部等地區(qū)，更好完成全國布局。

　　在行業(yè)競3-1-2-29爭程度相對較低的中西部構(gòu)筑市場壁壘，為取得良好的經(jīng)濟和社會效益奠定了堅實的基礎(chǔ)。

　　8、細(xì)分市場品牌優(yōu)勢為全國功能高分子行業(yè)委員會理事長單位，水溶性聚合物產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟會長單位，榮獲浙江省，寧波市產(chǎn)品。

　　丙烯酰胺產(chǎn)品規(guī)模連續(xù)多年位居列，在細(xì)分市場具較大的品牌優(yōu)勢。

　　三、本次募集資金投資項目的實施將進一步提高發(fā)行人的競爭力本次募集資金主要用于年產(chǎn)5萬噸精細(xì)化學(xué)品及環(huán)保型水處理劑項目，均屬于主營業(yè)務(wù)。

　　本次募集資金投資項目實施后，將為提供*的資金支持，進一步鞏固并提升的市場地位，增強的核心競爭力，提升的盈利水平，為未來的發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)；同時，的總資產(chǎn)和規(guī)模將大幅增加，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財務(wù)狀況進一步優(yōu)化，抗風(fēng)險能力將大大增強。

　　四、清晰的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)將發(fā)行人進一步做大做強秉承“服務(wù)工業(yè)循環(huán)經(jīng)濟，致力環(huán)保節(jié)能減排，促進綠色低碳發(fā)展"的經(jīng)營理念，多年來圍繞丙烯腈-丙烯酰胺-聚丙烯酰胺及其衍生物的業(yè)務(wù)發(fā)展主線不斷深耕發(fā)展，主營業(yè)務(wù)突出，競爭優(yōu)勢明顯。

　　未來一方面將繼續(xù)鞏固現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢，持續(xù)發(fā)展丙烯酰胺、聚丙烯酰胺及干強劑等優(yōu)勢產(chǎn)品，提升高附加值業(yè)務(wù)的銷售比例，增加企業(yè)競爭能力；另一方面，將以水處理行業(yè)市場發(fā)展為契機，從客戶需求出發(fā)，大力加強新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升整體產(chǎn)品質(zhì)量，努力成為國內(nèi)的水溶性單體及功能高分子供應(yīng)商。

　　3-1-2-30更七節(jié)關(guān)于對發(fā)行人股東是否按照《私募投資基金管理人登記和基金案辦法（試行）》履行案程序進行的核查經(jīng)核查，發(fā)行人股東中，寧波梅山保稅港區(qū)金烯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、寧波梅山保稅港區(qū)德帆投資合伙企業(yè)（有限合伙）屬于私募投資基金。

　　金烯創(chuàng)投已于2019年7月24日取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會頒發(fā)的《私募投資基金案證明》（案編碼：SGU486）；德帆投資已于2017年9月22日取得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會頒發(fā)的《私募投資基金案證明》（案編碼：SX2148）；金烯創(chuàng)投及德帆投資之私募基金管理人杭州龍蠡投資管理已于2016年6月28日辦理了私募基金管理人登記手續(xù)，登記編號為P1032025。

　　3-1-2-31更八節(jié)保薦機構(gòu)關(guān)于聘請更三方行為的核查意見（一）保薦機構(gòu)不存在直接或間接有償聘請更三方的行為在發(fā)行人更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市項目中，中天國富證券不存在直接或間接有償聘請更三方的行為，符合《關(guān)于加強證券在投資銀行類業(yè)務(wù)聘請更三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險防控的意見》的相關(guān)規(guī)定。

　?。ǘ┌l(fā)行人除依法需聘請的中介機構(gòu)外不存在直接或間接有償聘請其他更三方的行為經(jīng)核查，在發(fā)行人更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市業(yè)務(wù)中，發(fā)行人除了依法聘請保薦機構(gòu)、律師事務(wù)所、事務(wù)所、驗資機構(gòu)和評估機構(gòu)等證券服務(wù)機構(gòu)外，不存在直接或間接有償聘請其他更三方的行為，符合《關(guān)于加強證券在投資銀行類業(yè)務(wù)聘請更三方等廉潔從業(yè)風(fēng)險防控的意見》的相關(guān)規(guī)定。

　　（以下無正文）附件：1、保薦代表人專項書2、關(guān)于浙江鑫甬生物化工股份之成長性專項意見3-1-2-32（本頁無正文，為《中天國富證券關(guān)于浙江鑫甬生物化工股份更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市之發(fā)行保薦書》的簽署頁）項目協(xié)辦人：黃洋保薦代表人：方蔚趙亮保薦業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人：鐘敏內(nèi)核負(fù)責(zé)人：陳佳保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人：李麗芳總經(jīng)理（代）：王顥董事長、法定代表人：王顥中天國富證券（蓋章）2021年月日3-1-2-33保薦代表人專項書深圳證券交易所：根據(jù)中國《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》及有關(guān)文件的規(guī)定，我方蔚、趙亮擔(dān)任浙江鑫甬生物化工股份更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的保薦代表人，具體負(fù)責(zé)該發(fā)行上市的盡職保薦及持續(xù)督導(dǎo)等保薦工作事宜。

　?。ㄒ韵聼o正文）3-1-2-34（本頁無正文，為《中天國富證券關(guān)于浙江鑫甬生物化工股份更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市保薦代表人專項書》的簽署頁）保薦代表人：______________________方蔚趙亮法定代表人：_____________王顥中天國富證券2021年月日3-1-2-35中天國富證券關(guān)于浙江鑫甬生物化工股份之成長性專項意見保薦機構(gòu)：3-1-2-36釋義在本報告中，除非文義另有所指，下列簡稱和術(shù)語具有如下含義：部分常用詞語發(fā)行人、鑫甬生物、、股份指浙江鑫甬生物化工股份本次發(fā)行指發(fā)行人本次向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股（A股）的行為報告期、近三年一期指2018年、2019年、2020年、2021年1-6月中國指指中華人民共和國安監(jiān)總局指中華人民共和國指中華人民共和國員會指中華人民共和國德國巴斯夫指巴斯夫股份（BASFSE）美國索理思指SOLENISLLC法國SNF指SNFFloergerSAS（SNF）日本三菱指日本三菱化學(xué)日本荒川指荒川化學(xué)工業(yè)株式會社山鷹紙業(yè)指山鷹紙業(yè)及其同一控制下保薦機構(gòu)指中天國富證券元、萬元指人民幣元、萬元更二部分專業(yè)詞語水溶性聚合物指又稱水溶性高分子或水溶性樹脂，是一類親水性的高分子材料，在水中能溶解或溶脹而成溶液或凝膠狀的分散液，這類的溶液或分散液一般是粘性液體。

　　水溶性聚合物的結(jié)構(gòu)中具有羧基、酰胺基、胺基、醚基等親水性基團，不但使高分子具有親水性，而且使它們具有許多重要的特性和功能，如增稠、加溶、分散、潤滑、締合和絮凝等水溶性單體指可作為合成水溶性聚合物的原料化學(xué)改性指通過化學(xué)反應(yīng)改變聚合物的物理、化學(xué)性質(zhì)的方法AM指丙烯酰胺PAM指聚丙烯酰胺3-1-2-37AN指丙烯腈（Acrylonitrile），是一種無色易燃易揮發(fā)的液體，具有特殊的杏仁氣味。

　　易聚合，也能與醋酸乙烯、氯乙烯等單體共聚，主要用于：腈綸纖維、丁腈橡膠、ABS工程塑料及丙烯酸酯、丙烯酸樹脂、聚丙烯酰胺的制造NMA指羥甲基丙烯酰胺COD指ChemicalOxygenDemand的縮寫，指化學(xué)需氧量ABS指丙烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物，是一種強度高、韌性好、易于加工成型的熱塑型高分子材料DAC指丙烯酰氧乙基三甲基氯化銨干強劑指一種造紙?zhí)砑觿梢蕴岣呒堉破返目估鞆姸裙毯恐妇郾０分泄腆w物質(zhì)的百分含量收率指按反應(yīng)物進行量的計算，生成目的產(chǎn)物的百分?jǐn)?shù)。

　　收率=目的產(chǎn)物的量/反應(yīng)物進料量折百指指折合成濃度，非經(jīng)特別說明本專項意見披露的產(chǎn)品重量均為折百數(shù)據(jù)助留助濾劑指一種水溶性的高分子聚合物，用于提高紙漿在紙頁成型網(wǎng)上的留著率，及增強濕紙頁的濾水性。

　　絮凝劑指由帶有正（負(fù)）電性的基團和水中帶有負(fù)（正）電性的難于分離的粒子或者顆粒相互靠近，降低其電勢，使其處于不穩(wěn)定狀態(tài)，并利用其聚合性質(zhì)使得這些顆粒集中，并通過物理或化學(xué)法分離出來。

　　為達(dá)到這種目的而使用的藥劑，稱為絮凝劑固含量指乳液或涂料烘干后剩余部分占總量的質(zhì)量百分?jǐn)?shù)均聚指由一種單體進行的聚合反應(yīng)，合成的聚合物稱為均聚物共聚指由兩種或兩種以上單體進行的聚合反應(yīng)稱為共聚，合成的聚合物稱為共聚物。

　　功能單體指帶有功能性基團，能賦予聚合物特定功能的單體洗煤選礦指利用煤或礦石和雜質(zhì)的物理、化學(xué)性質(zhì)差異，通過物理、化學(xué)分選的方法使雜質(zhì)得到有效分離的一種加工技術(shù)三次采油指通過注入流體或熱量，這些流體能改變原油粘度或改變原油與地層中的其他介質(zhì)界面張力，用這種物理、化學(xué)方法來驅(qū)替油層中不連續(xù)的和難采原油的方法稱為三次采油采收率指原油累計采出量占動用地質(zhì)儲量的百分比表面活性劑OT指也稱為順丁烯二酸二異辛酯磺酸鈉，作為含有親水、親油基團,在水中能作用于物體表面,去除污垢的物質(zhì)。

　　UV固化材料指UV是Ultraviolet（紫外線）的縮寫；UV固化材料是利用紫外光引發(fā)具有化學(xué)活性的液態(tài)材料快速聚合交聯(lián)，瞬間固化成固態(tài)材料，如UV油墨、UV涂料、UV膠粘劑等白水循環(huán)指使用化學(xué)、物理方法處理紙張生產(chǎn)中的抄紙工段產(chǎn)生的廢水，以降低其懸浮固形物含量，代替清水再回用于制漿造紙過程，目的是減少清水用量，降低廢水排放量和固形物流失量。

　　環(huán)保意義上對VOCs的定義是指活潑的一類揮發(fā)性有機物，即會產(chǎn)生危害的揮發(fā)性有機物3-1-2-38中天國富證券（以下簡稱“中天國富證券"、“保薦機構(gòu)"或“保薦人"）作為浙江鑫甬生物化工股份（以下簡稱“鑫甬生物"、“"或“發(fā)行人"）更次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的保薦機構(gòu)，在對發(fā)行人進行充分的盡職調(diào)查和審慎判斷的基礎(chǔ)上，現(xiàn)就發(fā)行人成長性進行說明，并出具發(fā)行人成長性專項意見。

　　一、發(fā)行人基本情況發(fā)行人原名為浙江鑫甬生物化工（2013年12月23日更名為浙江鑫甬生物化工股份），是由浙江鑫甬生物化工整體變更設(shè)立的股份。

　　2013年12月23日，發(fā)行人在寧波市工商行政管理局依法辦理了整體變更的工商變更登記。

　　成立以來，發(fā)行人以丙烯酰胺為切入點，持續(xù)做好產(chǎn)品規(guī)劃，成熟一項發(fā)展一項。

　　目前，發(fā)行人已經(jīng)形成以丙烯酰胺、羥甲基丙烯酰胺為主的單體產(chǎn)品和聚丙烯酰胺、干強劑為主的功能高分子產(chǎn)品，為下游水處理、造紙制漿、紡織印染、油氣開采、洗煤選礦等領(lǐng)域客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和專業(yè)技術(shù)服務(wù)。

　　發(fā)行人高度重視產(chǎn)品質(zhì)量和客戶服務(wù)，發(fā)行人的客戶包括德國巴斯夫、美國索理思、日本荒川等國際大型化工企業(yè)以及山鷹紙業(yè)、玖龍紙業(yè)等國內(nèi)企業(yè)，產(chǎn)品覆蓋全國各地以及歐洲、美洲、中東、東南亞等和地區(qū)，為發(fā)行人贏得了較好的口碑。

　　的發(fā)展理念、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量和客戶群，使得發(fā)行人在專注于水處理領(lǐng)域和造紙領(lǐng)域的化學(xué)品制造商中具了一定的競爭優(yōu)勢。

　　長期以來發(fā)行人保持了良好的經(jīng)營和發(fā)展，報告期內(nèi)，實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為58,802.56萬元、56,095.80萬元、52,559.78萬元和35,284.28萬元，歸屬于發(fā)行人母所有者的凈利潤分別為3,279.83萬元、4,977.41萬元、6,731.63萬元和2,742.16萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母普通股股東凈利潤分別為3,208.70萬元、4,738.56萬元、6,051.17萬元和2,546.11萬元。

　　二、發(fā)行人成長的外部環(huán)境（一）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀目前，精細(xì)化工已成為世界化學(xué)工業(yè)發(fā)展的重點領(lǐng)域之一，也是化學(xué)工業(yè)激烈競爭的焦點之一。

　　大力發(fā)展精細(xì)化工己成為世界各國調(diào)整化學(xué)工業(yè)結(jié)構(gòu)、提升3-1-2-39化學(xué)工業(yè)產(chǎn)業(yè)能級和擴大經(jīng)濟效益的戰(zhàn)略重點，而精細(xì)化工率（精細(xì)化工產(chǎn)值占化工總產(chǎn)值的比例）的高低己經(jīng)成為衡量一個或地區(qū)化學(xué)工業(yè)發(fā)達(dá)程度和化工科技水平高低的重要標(biāo)志。

　　隨著廣大發(fā)展中工業(yè)化程度的提高，對精細(xì)與專用化學(xué)品的需求量越來越大。

　　與發(fā)達(dá)相比，雖然我國在精細(xì)化工領(lǐng)域發(fā)展基礎(chǔ)相對薄弱，但是歷經(jīng)五十多年發(fā)展，精細(xì)化工在我國也有了翻天覆地的進步，已經(jīng)成為我國化學(xué)工業(yè)中活力的新興領(lǐng)域之一，是各種新材料的重要組成部分，直接服務(wù)于我國國民經(jīng)濟的諸多行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的各個領(lǐng)域，精細(xì)化工已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)之一。

　　目前，我國已經(jīng)形成相對完整的精細(xì)化工工業(yè)體系，精細(xì)化工門類已經(jīng)有幾十種之多，細(xì)分產(chǎn)品更達(dá)幾萬種之多，部分產(chǎn)品已經(jīng)位居世界前列，比如我國染料產(chǎn)量位居世界，農(nóng)藥產(chǎn)量位居世界更二，配合飼料產(chǎn)量位居世界更二，涂料產(chǎn)量居世界更四等。

　　隨著我國消費結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟增長模式由數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變，精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)不斷優(yōu)化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品鏈不斷的*與延伸，我國新興精細(xì)化學(xué)品將有更大的發(fā)展空間。

　　1、行業(yè)企業(yè)體制發(fā)展?fàn)顩r我國精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)市場化程度較高，丙烯酰胺及聚丙烯酰胺行業(yè)屬于競爭性行業(yè)